«В чём была его ошибка? Размер позиции. Когда я торговал одним контрактом, он торговал десятью. Ежегодно он мог пару раз удвоить свои деньги, но все равно в итоге всё спустить».  – Брюс Ковнер, Маг Рынка

«Размер позиции является ключом к выполнению ваших торговых задач».  – Ван Тарп, Маг Рынка

«Ограничьте размер ваших позиций так, чтобы страх не становился преобладающим инстинктом, управляющим вашими решениями». – Джо Видич, Маг Рынка

Когда вы работаете над торговой стратегией, вас заманивает привлекательная сила графиков.

Я тоже грешен, и моя торговля пострадала из-за этого.

Но пришло время исцеления – время отбросить вашу пагубную привычку. Пришло время перенести внимание с графиков на размер позиции.

Что такое размер позиции?

«Стратегия выбора размера позиции поможет вам определить, какой частью эквити рисковать в одной сделке. Она помогает достигать поставленных вами целей». – Ван Тарп, Маг Рынка

Размер позиции – это сколько вы покупаете или продаете в каждой отдельной сделке. Или расширенное определение:

«Ряд правил о том, каким объемом вы должны торговать для достижения долгосрочных целей и эффективного управления рисками в зависимости от качества вашей торговой системы».

Немного сложно произносимо, да. Но это супер важно. Если вы сможете усвоить эту идею, она изменит вашу торговлю на всю жизнь. Почему? Потому что это первая вещь, в которой ошибаются трейдеры.

Она может решить судьбу вашего торгового счета.

Торговля это начинание с множеством неизвестных. Неважно сколько исследований вы вложили в систему или что говорят «эксперты», всегда есть вероятность того, что сделка пойдет против вас.

Размер позиции позволяет ограничить этот риск, принимая небольшие убытки и сохраняя ваши деньги для следующего дня сражения. И гораздо больше этого. Помимо защиты от рисков, вы можете использовать выбор размера позиции с огромной пользой.

Он позволяет:

  • Торговать больше в идеях с лучшим потенциалом прибыли, или в сильных трендах.
  • Доливаться в трендах для построения крупных позиций, сохраняя при этом небольшой общий риск.
  • Нацеливаться на большие выигрыши и защищать при этом свой торговый капитал, используя деньги рынка.

Это достигается путем наложения модели выбора размера позиции, или «алгоритма», на ваши правила входа и выхода.

Ваша модель выбора размера позиции это верхний слой

«Ваша торговая система использует набор правил, говорящих вам, когда и как торговать. Торговая система предназначена для легкого достижения ваших задач за счет эффективного выбора размера позиции». – Ван Тарп, Маг Рынка

Это одна из самых важных вещей, которые необходимо понять о торговле на Форексе:

Размер вашей позиции представляет собой совершенно отдельное решение от вашего решения по входу и выходу.

Давайте рассмотрим на примере.

Допустим, вы нашли нравящуюся вам сделку с риском 50 пунктов. Если сделка пойдет хорошо, вы сделаете 150 пунктов, или в три раза больше вашего потенциального убытка. Если сделка идет против вас и выбивает ваш стоп-лосс, вы теряете 50 пунктов – ваш риск.

Довольно просто, не так ли?

Теперь давайте посмотрим, как применение различных моделей выбора размера позиции для одной и той же сделки приводит к совершенно разным результатам.

Давайте предположим, что у вас на счете 10 000 $.

Модель 1: Количество лотов

По этой модели вы решили купить 1 лот (100K валюты).

Если сделка идет в вашу сторону, вы делаете 150 х 10$, или 1500$. Если сделка идет против вас, вы теряете 50 х 10 $, или 500 $.

Модель 2: Кредитное плечо

В этой модели вы решаете, что раз у вас есть плечо 100: 1, то вы используете его полностью, чтобы открыть сделку в 10 лотов, общей стоимостью 1 000 000$.

Если сделка идет в вашу сторону, вы делаете 150 х 100$ или 15 000$. Если она идет против вас, вы теряете 50 х 100 $ или 5000$.

Модель 3: Фиксированный процент риска

В этой модели вы решаете рисковать 2% от вашего капитала в сделке, или 200$.

Это означает, что вы покупаете валюты на 40 000$.

Если сделка идет в вашу пользу, вы делаете 150 х 4$ или 600$. Если она идет против вас, вы теряете 50 х 4$ или 200$.

Как видите, прибыль или убыток по одной и той же сделке резко меняются в зависимости   используемой модели. Это только наиболее примитивные из моделей размера позиции, которые вы можете выбрать для использования в торговле на Форексе.

Так что повторим, у вас может быть один и тот же вход и выход, но совершенно разные результаты, в зависимости от вашей модели выбора размера позиции.

Именно поэтому размер позиции имеет столь важное значение. Вы уже готовы переключить ваше внимание на размер позиции?

Как топ-трейдеры используют размер позиции для выполнения своих задач

Топ-трейдеры мыслят в терминах коэффициентов риска, или как Ван Тарп называет их, в R-коэффициентах.

Тарп, возможно, является авторитетом номер один в мире по концепциям выбора размера позиции, и исключительным источником знаний по данной теме. Наилучшим ресурсом для глубокого погружения в тему размеров позиции является его Полное руководство по выбору размера позиции.

Возможно, вам стоит перечитать информацию про R-коэффициенты из урока 5.

R-коэффициенты играют главную роль в выборе размера позиции

Когда вы открываете позицию, ваш начальный риск это расстояние между входом и стоп-лоссом. Это называется 1R (однократный риск). Выбирая размер позиции, вы задаете стоимость 1R в долларах или в процентах от вашего счета, что, в конечном счете, преобразовывается в количество лотов или микро лотов.

Запутались?

Не волнуйтесь, мы рассмотрим несколько примеров, и после небольшой практики это быстро войдет в привычку.

Пример 1

Баланс вашего счета 10 000$, и вы хотите купить EUR/USD со стопом 100 пунктов.

Ваша модель выбора размера позиции предусматривает риск 2% в одной сделке, или 200$.

Ваш 1R составляет 200$, значит, вы должны торговать 2 мини-лотами или 20 000$.

Вы можете посчитать это с помощью любого из Форекс калькуляторов, которые можно найти на сайтах практически всех брокеров.

Пример 2

Баланс вашего счета 53 000$, и вы хотите открыть шорт по  AUD/USD на 0.8700 со стоп-лоссом на 0.8650.

Ваша модель выбора размера позиции предусматривает риск 1,5% от счета в одной сделке, или 795$.

Ваш 1R составляет 795$, значит, вы должны торговать 10,65 мини-лотами или 106 500$  (опять же, используйте Форекс калькулятор для подсчета).

После того, как вы определили 1R, ваша прибыль выражается в виде числа, кратного этому первоначальному риску (R-коэффициенты).

Например, если ваш 1R составляет 795$, и вы делаете в два раза больше (1590$), то вы делаете 2R. Если вы делаете в пять раз больше вашего риска (3975$), то вы делаете 5R.

Как размер позиции используется для достижения ваших целей и задач

Перед тем, как перейти к некоторым конкретным моделям выбора размера позиции, я хотел бы сделать обзор того, как некоторые из решений, которые вы принимали в течение последних нескольких уроков, объединяются в теме выбора размера позиции.

Как видно на следующей схеме, ваши общие финансовые цели, выраженные в виде цифры финансовой свободы, приводят вас к формированию торговых задач.

Для достижения этих задач вы разрабатываете модель выбора размера позиции. Она в свою очередь, с помощью R-коэффициентов говорит вам, каким именно объемом вы должны торговать.

diagram-ru

Если какая-либо из этих частей отсутствует или не ясна, то трейдеры, как правило, испытывают трудности со своей торговой системой, и либо не делают столько, сколько могли бы, либо теряют больше, чем следует.

Каждая из задач системы, определенных на уроке №6, должна быть учтена при разработке вашей модели выбора размера позиции:

  • Целевая прибыль
  • Максимальная просадка
  • Вероятность максимальной просадки
  • Количество торговых возможностей
  • Винрейт
  • Целевое соотношение риск/профит

Если вы хотите ограничить вероятность максимальной просадки, вы можете снижать размер позиции по мере увеличения просадки.

Или если у вас низкий винрейт, то размер ваших позиций должен предусматривать неизбежную череду убытков, с которой вы будете сталкиваться во время ожидания больших прибыльных сделок.

Ваша модель выбора размера позиции зависит от качества вашей системы

Чем лучше ваша система, тем больше вы можете инвестировать, и тем легче будет достижение ваших целей.

Несмотря на то, что вы достигаете поставленных целей через выбор размера позиции, чем лучше ваша торговая система в целом, в особенности ваши входы и выходы, тем легче этот процесс будет для вас.

Вы сможете:

  • Торговать большими размерами
  • Добиваться более стабильной доходности
  • Испытывать меньшие просадки
  • Защищать свой торговый капитал

Важно понимать, что хотя ваша модель выбора размера позиции не зависит от ваших входов и выходов, она должна быть логичной и учитывать тип и качество ваших входов и выходов.

Как построить модель выбора размера позиции: базовый пример

«Один из первых уроков, которому научил меня мой первый босс, заключается в том, что цена не имеет значения. Все зависит от контроля размера ваших позиций». – Стив Кларк, Маг Рынка

Чтобы все стало понятней, давайте рассмотрим пример.

Допустим, моя цифра финансовой свободы (FFN) 5000$ в месяц. То есть, когда я в среднем делаю 5000$ в месяц с торговли на Форексе, я финансово свободен.

Задачи для моей торговой системы:

  • Целевая доходность 10% в месяц
  • Не более 2% просадки в месяц
  • Я готов рискнуть 50% -й вероятностью получить максимальную просадку
  • 40 сделок в месяц
  • 50% винрейт с соотношением риск/профит 1:3

Целевая доходность моей торговой системы 10%, а это означает, что мне понадобится 50 000$ на торговом счете, чтобы быть финансово свободным (50 000 х 10% = 5000$).

Если я смогу получить 50%-й винрейт с соотношением риск/профит 1: 3, матожидание моей торговой системы равно 1 (см. концепцию матожидания из урока №5). Это означает, что каждый раз при совершении сделки я ожидаю в среднем сделать 1R.

После 40 сделок в течение месяца я получу 40R (40 х 1R).

Может быть полезным рассматривать R как проценты, т.е. если я делаю 1R, это 0,5%, 1%, 2% или 3% за R и т.д.

Если я беру целевую доходность 10% и делю ее на 40R, то я получаю 0,25%. Эти 0,25% риска теперь являются размером моей позиции, когда я открываю сделку.

0,25% от моего стартового капитала (50 000$) составляет 125$, то есть в каждой сделке я буду рисковать 125$.

Максимальный уровень моей просадки 2%, чего я надеюсь избежать, поэтому, возможно, мне придется торговать меньшим размером в начале месяца, пока я не получу некоторую прибыль. После этого я могу торговать бОльшим размером (в противном случае можно слишком легко дойти до лимита просадки).

(Обратите внимание, что эти решения являются дискреционными на основе моих целей.)

Понимая вашу главную цель, выраженную в цифре вашей финансовой свободы, и экстраполируя ее в задачи вашей системы, вы можете очень точно задавать размер сделки, соответствующий вашим задачам.

В реальном мире вам придется столкнуться с целым рядом тонкостей и сложностей, когда вам будет необходимо реагировать на рынок и на рост или снижение баланса вашего счета.

Когда вы принимаете решения в таких условиях, всегда помните о своих целях и задачах, и они подскажут вам путь.

Игра в шарики

«Я всегда неправ. Если я могу быть правым в 60% случаев, и когда я прав, у меня есть несколько больших выигрышей, а когда я не прав, я быстро закрываю убытки, я могу сделать много денег». – Мартин Тейлор, Маг Рынка

Когда я принял участие в 9-дневном торговом курсе вышеупомянутого Ван Тарпа, мы играли в его «игру в шарики». В этой игре сделки моделируются в случайном порядке путем вытаскивания шарика из мешка.

Хотя существует несколько вариантов игры, основные предпосылки остаются неизменны:

  • Каждый шарик, доставаемый из мешка, это сделка в терминах R-коэффициентов. То есть, вы можете потерять 1R или сделать 5R при вытягивании шарика;
  • Все имеют одинаковый стартовый капитал, и вы должны рисковать определенной суммой при каждом вытягивании шарика из мешка;
  • На столе присутствуют реальные деньги (до 1200$ в один момент).

Каждое вытягивание шарика из мешка считается сделкой, и все получают в точности одни и те же сделки. Каждое моделирование занимало, как минимум, 30 шариков (сделок). В каждой игре участвовало до 27 человек.

Уточню еще раз –  у всех были В ТОЧНОСТИ ОДНИ И ТЕ ЖЕ СДЕЛКИ.

Системы в основном получали большинство убыточных сделок, с некоторыми большими прибыльными сделками от случая к случаю. Единственный контроль, который был у каждого участника, это правила выбора размера своей позиции.

В конце каждой игры, у всех оставался различный капитал, без исключений. Разница между отдельными игроками была огромна, от банкротства до нескольких миллионов долларов прибыли.

После нескольких раундов игры стало совершенно очевидно не только то, что размер позиции состоит из входа и выхода с наложенной поверх них моделью выбора размера позиции, но и то, что существует огромное разнообразие потенциальных моделей выбора размера позиции, из которых вы можете выбирать в соответствии с вашими задачами.

Давайте рассмотрим некоторые из них.

Если вас заинтересовала игра в шарики, Ван Тарп дает поиграть в нее бесплатно на своем сайте. Это чрезвычайно рекомендуется для получения глубокого понимания выбора размера позиции.

Модель: 1 Процент от счета

С этой моделью выбора размера позиции вы рискуете фиксированным процентом от баланса счета в каждой сделке.

Например, вы можете рисковать 1 или 2% в каждой сделке. То есть, если сделка идет против вас, вы теряете 1 или 2% от вашего счета. Есть ряд вариантов, которые можно предпринять при использовании этой модели.

  • Процент от стартового баланса. Вы рискуете фиксированным процентом от вашего стартового баланса.
  • Процент от текущего эквити. Вы рискуете фиксированным процентом от вашего текущего баланса счета на момент открытия сделки.
  • Процент от наибольшего эквити. Вы рискуете фиксированным процентом от наивысшей точки баланса вашего счета.

Хотя эти различия могут показаться тонкими, они могут привести к совершенно разным показателям в долгосрочной перспективе.

Модель 2: Деньги рынка

«Способ построения долгосрочных доходов заключается в сохранении капитала и быстрых крупных выигрышах. Вы можете быть гораздо более агрессивным, когда делаете хорошую прибыль». – Стэнли Дракенмиллер, Маг Рынка

«Когда я хорошо воспринимаю рынок и играю с рыночными деньгами, я увеличиваю размер позиции». – Скотт Рэмзи, Маг Рынка

Я уверен, что вы слышали о том, как важно защищать свой начальный торговый капитал.

Вы также слышали о том, как некоторые люди становятся очень богатыми, торгуя валютой с очень небольшими деньгами. Именно здесь могут помочь модели выбора размера позиции, использующие рыночные деньги.

С помощью таких моделей вы используете полученную прибыль для торговли более крупными позициями, в то время как своим основным торговым капиталом вы торгуете только небольшими объемами. Например, у вас есть счет 100 000$, вы рискуете 0,25-0,5% от счета в одной сделке, но когда ваш счет уходит в прибыль, вы рискуете 2-5% и более для торговли более крупными размерами.

Таким образом, вы ограничиваете риски по вашему начальному капиталу, но вы все равно можете нацеливаться на большие выигрыши, когда представляется возможность.

Один вопрос, на который вы должны будете ответить: когда рыночные деньги станут вашими собственными? То есть, когда вы зафиксируете прибыль и начнете рассматривать ее как часть вашего основного капитала?

Вы можете основываться при этом на:

  • Временном периоде, например, год
  • Целевой доходности, например, 50%
  • Комбинации этих двух пунктов

Подумайте о том, как бы вы чувствовали себя, рискуя некоторой частью вашей прибыли, чтобы получить большую доходность, и посмотрите, подходит ли это вам.

Очень важно, чтобы вы не начали вовлекаться в рискованное торговое поведение, когда вы используете рыночные деньги, только потому, что они не «ваши». Рыночные деньги должны использоваться контролируемым образом.

В FX Renew у нас есть некоторые алгоритмы выбора размера позиции, построенные на концепции рыночных денег.

Модель 3: Доливка по тренду

«Тренд твой друг». – Торговая поговорка

Модель выбора размера позиции с доливкой использует тренды для доливки к выигрышной позиции.

По мере того, как ваша сделка идет в прибыль, вы добавляете небольшие дополнительные позиции, чтобы построить одну большую позицию. По мере того, как вы добавляете позиции, вы перемещаете стоп-лосс, чтобы держать ваш риск по общей позиции небольшим (1R или меньше). Таким образом, если сделка идет в вашу сторону, то вы можете получить большую прибыль, но вы никогда не рискуете большим убытком.

Например, когда вы видите ваш начальный вход, вы покупаете свою первую позицию, рискуя 1% от вашего счета. Когда цена идет вверх, вы добавляете еще одну позицию и перемещаете исходный стоп-лосс выше. Затем вы продолжаете добавлять позиции и подтягивать стоп-лосс, пока не получаете свою основную позицию.

По мере того как сделка продолжает идти вверх, вы подтягиваете стоп-лосс выше, пока в конце концов не получаете фактически «безрисковую» большую позицию, или позицию с залокированным профитом, потому что стоп-лосс находится выше точки входа.

Обратите внимание, что не следует доливаться в убыточные позиции. У Пола Тюдора Джонса, Мага Рынка, на стене висит табличка, на которой написано: «лузеры усредняют лузовые сделки», так что не будьте ими.

Различные типы сделок

«Варьирование размером позиции может быть столь же важным, как методики входа. Торговля меньшим размером или полный отказ от сделок с низкой вероятностью, и торговля большим размером в сделках с высокой вероятностью, может превратить проигрышную стратегию в выигрышную». – Джек Швагер обсуждает идеи Эдварда Торпа, Мага Рынка

Хорошие трейдеры корректируют размеры своих позиций на основе таймфрейма сделки. Если они более активны, они склонны торговать меньшим размером, в то время как трейдерам, использующим более долгосрочный подход, будет комфортно с более высоким уровнем риска в сделке.

Вы можете решить торговать с различными уровнями риска в зависимости от таймфрейма сделки. Например, вы можете рисковать больше в  долгосрочной сделке, и меньше в краткосрочной сделке.

Уровень уверенности

Имеет смысл торговать меньше, когда вы не в форме или не в контакте с рынками, и торговать больше, когда выстраивается отличная сделка, или у вас удачная полоса.

Это существенная разница между трейдером любителем и трейдером профессионалом. Профессионал знает, когда он форме, и это хорошее время для большого прорыва. Любители обращаются со всеми сделками одинаково. Трейдер любитель теряет больше, чем следует, и никогда не выигрывает так много, как мог бы.

Этапы и цели

Достигая определенных целей или этапов, вы можете скорректировать размер позиции.

Например, если вы достигли месячной цели – что вы будете делать? Прекратите торговлю? Понизите размер позиции? А может быть, вы решите сыграть по-крупному, используя часть текущей месячной прибыли в качестве рыночных денег.

Этапы это важные точки на пути к вашим целям. Например, если вы подходите близко к своей месячной цели, вы можете решить торговать меньшим объемом, чтобы не превратить прибыльный месяц в убыточный.

Размер позиции это наиболее важное решение на пути к вашему успеху

«90% разброса результативности среди профессиональных трейдеров обусловлено стратегией выбора размера позиции». – Ван Тарп, Маг Рынка

Ваша очередь.

Изложите свои мысли о выборе размера позиции на бумаге. То, насколько хорошо вы отвечаете на вопросы, окажет значительное влияние на ваш успех, так что не торопитесь.

Сделайте это тщательно.

Но как всегда, помните, что в дальнейшем вы сможете изменить свою модель, так что если чувствуете, что застряли в этой области, просто двигайтесь дальше.

До следующего урока,

Сэм

 

Sam Transparent Circle

 

Курсовая работа

  • Запишите вашу модель выбора размера позиции в рабочий лист Моя модель выбора размера позиции.
  • Попрактикуйте вашу новую модель выбора размера позиции, используя торговую платформу.
  • Сыграйте в игру выбора размера позиции Ван К. Тарпа, по крайней мере, три раза, используя различные модели выбора размера позиции. Что вы получили из каждой игры? В частности, как вы думаете, какие уроки Ван хочет преподать вам в каждом из первых трех уровней?