«Долгосрочность является ключом к успеху». – Эд Сейкота, Маг Рынка

«В этом бизнесе вы должны ожидать неожиданного, ожидать крайностей. Не мыслите в терминах границ того, что может сделать рынок. Если есть урок, который я получил за почти двадцать лет в этом бизнесе, так это то, что неожиданное и невозможное случается на каждом шагу». – Ричард Деннис, Маг Рынка

Если у вас нет эффективных бизнес-систем для поддержки торговли, вам будет сложно генерировать реальный доход с рынка.

Вы можете брать по несколько пунктов там и сям, но без надлежащей инфраструктуры, после достижения определенного уровня вы упретесь в тупик, или хуже того, вы будете нести большие убытки по прибыли, которую вы так долго аккумулировали.

Имеет смысл подготовиться до того, как это случится.

В этом уроке мы тщательно разберем системы, которые необходимо иметь в своем распоряжении для торговли на Форексе с уверенностью и объемом:

  • Риск-менеджмент
  • Оценка сделки и исполнение
  • Запись и мониторинг результатов
  • Оценка торговой стратегии
  • Планирование на случай непредвиденных ситуаций

Добавляя эти элементы в свой торговый план, вы вступаете в мир профессионалов. Это инструменты, используемые хедж-фондами для ведения торгового бизнеса. На самом деле, этот урок был составлен с помощью моего друга, работающего в одном из таких фондов.

Торговля это бизнес, а не хобби

«Я всегда рассматривал торговлю как бизнес». – Виктор Сперандео, Маг Рынка

Для трейдера с серьезным отношением к заработку денег, торговля это не интересное хобби, наполненное созерцанием графиков и чтением новостей. Это бизнес. Это означает много тяжелой работы по реализации торговых бизнес-систем, необходимых для успеха – так же, как если бы вы начинали свой бизнес в любой другой отрасли.

Эти системы должны быть прописаны в бизнес-плане. Ваш план не должен быть скучным. С ним должно быть приятно работать, но вы должны записать его.

Ваша основная работа в качестве трейдера заключается в управлении риском

«Контроль риска – это наиболее важная вещь в торговле» – Пол Тюдор Джонс

«Вы не трейдер, вы риск-менеджер». – Ларри Бенедикт

Первые системы, которые вам необходимо встроить в свой учебный бизнес-план, это системы риск-менеджмента. Именно с помощью этих систем вы защищаете свой торговый счет от разрушительных убытков из-за таких вещей, как:

  • Плохая торговля
  • Ошибка торговой системы, или
  • Ошибка модели выбора размера позиции, или
  • Полоса убытков из-за рыночных условий.

Ваша стратегия выбора размера позиции также является важной частью риск-менеджмента. Размер позиции – это аспект торговли «какой суммой открываться в каждой сделке». Здесь мы обсуждаем правила для счета в целом, применяемые наряду с моделью выбора размера позиции.

Максимальные убытки за день/неделю/месяц

Если вы сталкиваетесь с убытками, достигающими определенного уровня, необходимо принять меры для ограничения дальнейших убытков. Это может быть полная остановка торговли, или это может быть снижение размера позиции. В зависимости от вашего стиля торговли, это может быть максимальный убыток за день, неделю или месяц.

Например, Маг Рынка Майкл Платт позволяет трейдерам его фонда 3% максимального убытка за год. Если они теряют 3%, то сумма выделенных для торговли средств снижается вдвое. Если затем они теряют еще 3% от урезанной суммы, они теряют работу.

Максимальное количество одновременных сделок

Чем больше у вас одновременно удерживаемых позиций, тем труднее становится ими управлять. Если ваши позиции коррелированы, фактически вы можете получить одну большую позицию вместо нескольких мелких. Вам необходимо решить, сколько сделок у вас может быть одновременно, и сколько коррелированных позиций вы можете позволить себе открыть.

Желательно ограничить себя максимум 8 сделками, хотя 4 или 5 может быть более приемлемым числом.

Максимальное плечо

Даже если у вас очень мало сделок, если вы доливаетесь в процессе торговли, вы можете в конечном итоге получить риск по очень большой позиции. Один из способов защитить себя от этого риска состоит в ограничении максимального кредитного плеча по счету. Например, вы можете задать максимальное плечо 10:1. Максимальное кредитное плечо может быть установлено физически вашим брокером, или вам нужно будет рассчитать его самостоятельно при открытии сделок.

Оценка сделок

При нахождении торговой возможности, вам нужна система для оценки сделки. Это не означает проведение кропотливого исследования, скорее это быстрая проверка того, что сделка вам подходит, как менеджер хедж-фонда делает это со своей торговой командой.

В хедж-фонде позиции и сделки объединяются для выражения общей картины мнения фонда, и они тщательно рассматривают весовые коэффициенты и то, какие синтетические позиции создаются при введении еще одной позиции. Хотя вам не нужно заходить так далеко, и вы можете рассматривать сделки как отдельные некоррелированные торговые идеи, обычно нужно быстро рассмотреть следующие факторы:

Риск/Профит

Проверьте, что сделка имеет желаемое соотношение риск/профит. Предпочтительно, чтобы риск профит был больше 2:1, но и 1:1 может быть нормально для краткосрочных сделок. Для более долгосрочных сделок вам может понадобиться минимум 3:1.

Таймфрейм

Проверьте, что сделка соответствует вашему торговому горизонту. Если вы в основном краткосрочный трейдер, возможно вы не захотите открывать долгосрочную сделку, и наоборот.

Корреляция

«Я … разработал множество систем риск-менеджмента [и] я обращал особое внимание на корреляцию всех своих позиций» – Брюс Ковнер.

«Контроль корреляции является ключом к управлению рисками». – Майкл Платт

Проверьте свои текущие позиции на корреляцию. Если новая сделка коррелирует с текущими позициями, возможно, вам не стоит открывать ее. Например, если вы уже продаете EUR/USD, и получаете рекомендацию по продаже EUR/AUD, вы можете решить не брать её, чтобы не получить слишком большую короткую позицию по евро.

Хеджирование и синтетические позиции

Если у вас есть открытые сделки, то новая сделка может действовать как хедж ваших текущих позиций, или создать синтетическую позицию, которую вы не планировали открывать. Например, если вы в лонге по USD/JPY, и открываете шорт по EUR/JPY, то фактически, вы получаете короткую позицию по EUR/USD.

Модель выбора размера позиции

При открытии сделки вам нужно решить, какую модель размера позиции вы будете использовать по ней. Например, вы можете использовать различные правила размера позиции для краткосрочных и долгосрочных сделок.

Отдельные счета для отдельных стратегий

Одним из ключевых факторов успешной торговли является простота. Использование разных торговых стратегий на одном счете может быть основным источником торговых ошибок.

Если это возможно, создайте отдельные торговые счета для каждой стратегии. Это не означает отдельные счета для каждого типа сигнала на вход, поскольку одна стратегия может иметь их много. Скорее, если у вас есть два совершенно разных набора правил, то постарайтесь оперировать ими на разных счетах.

Это поможет в анализе и оценке стратегии, а также поможет вам оставаться дисциплинированным, так как проигрышная стратегия не будет прятаться за выигрышной.

Используйте нескольких брокеров

Предпочтительно использовать разных брокеров для каждого счета, вместо нескольких счетов у одного брокера. Это защитит вас от контрагентского риска, т.е. если вдруг ваш брокер обанкротится (это слишком часто встречается, к сожалению).

Запись и мониторинг сделок

Когда спрашиваешь, записываете ли вы свои сделки, большинство трейдеров любителей говорят нет. Когда спрашиваешь профессионалов, записывают ли они свои сделки, то ответ всегда да.

Заметили разницу?

Если вы не записываете сделки, то трудно понять, что вы делаете правильно или неправильно, поэтому трудно внести осмысленные изменения в свою торговую стратегию.

К счастью, запись сделок может быть частично автоматизирована с помощью таких сервисов, как Marketstat.

Очень важно не пренебрегать этой частью вашего бизнес-планирования, так как в долгосрочной перспективе это то, что будет генерировать ваш успех.

Представьте:

  1. Вы делаете 20 сделок и записываете свои результаты
  2. Выясняете, что сработало, а что нет, и вносите изменения в свой план
  3. Проводите еще 20 сделок
  4. Сполоснуть и повторить

Следуя этому процессу устранения ошибок и тестирования, в конечном итоге ваша торговля доходит до точки, когда она становится прибыльной.

Оценка торговой стратегии

«Мы тестируем наши критерии для уверенности в том, что они не устарели и что они универсальны». – Рэй Далио, Маг Рынка

Оценка торговой стратегии является одним из важнейших аспектов ведения торговли как бизнеса. Мало того, что это поможет вам совершенствоваться, это также определяет ваш размер позиции. Чем лучше торговая система, тем больше вы можете рисковать в каждой сделке. Когда вы оцениваете свою систему, вам необходимо:

  • Убедиться, что у вас есть четкие задачи и подходящий алгоритм выбора размера позиции
  • Убедиться, что стратегия соответствует задачам торгового плана
  • Понимать:
    • Каждую часть стратегии
    • Почему она работает
    • Ее преимущества
    • При каких условиях она работает, а при каких нет
  • Понимание того, какие убеждения лежат в основе стратегии
  • Как стратегия работает на шести основных типах рынка
  • SQN Ван Тарпа для каждого типа рынка
  • Убедиться, что стратегия включает в себя правила, полностью управляющие поведением, включая то, как много свободы действий можно использовать
  • Какие психологические проблемы возникают при торговле по данной системе

Этот процесс оценки должны выполняться на регулярной основе. Также хорошо проверять SQN вашей системы на 30-дневной основе для выявления любого ухудшения показателей системы.

Как избежать смерти системы

«Стратегия всегда меняется. Это исследовательская война». – Майкл Платт

«Стратегии, основанные на самом недавнем опыте, будут работать до тех пор, пока они неизбежно не перестанут работать». – Рей Далио

Смерть системы.

Торговые стратегии перестают работать. Преимущество исчезает. Рыночные условия меняются.

Трейдер остается подвешенным в воздухе, надеюсь, не в буквальном смысле.

Но катастрофы можно избежать. Вам не нужно переживать смерть системы, если вы можете установить, что система перестала работать, до того, как потерять деньги.

Умение уклониться от смерти системы, имеет и другие преимущества. Если у вас есть заранее установленный процесс прекращения торговли по определённой стратегии, это придает вам уверенности. Как сказал Марти Шварц, чемпион по дейтрейдингу на Уолл-стрит:

«Уверенность жизненно необходима для успешного трейдера».

Вы можете торговать уверенно и дисциплинированно, полагаясь на правила, защищающие вас, вместо того чтобы беспокоиться об ограниченности срока того что вы делаете.

Почему торговые стратегии перестают работать

Причина номер один, по которой стратегии перестают работать, заключаются в том, что они оптимизированы для работы на конкретном типе рынка. Когда меняется тип рынка, система перестает работать. Это может решить множество ваших торговых проблем.

Другие причины, по которым торговые стратегии перестают работать, включают в себя:

  • Стратегия плохо разработана. Например, подогнана на исторических данных и не достаточно надежна для выживания в реальной торговле.
  • Преимущество исчезает. Причина, по которой система работала, больше не существует.
  • Ошибки трейдера. Трейдер не в состоянии эффективно торговать стратегию, и ее показатели ниже ожиданий.
  • Ошибки с размером позиции. Система может иметь преимущество, но ошибки выбора размера позиции приводят к ее неэффективной работе.

Запланируйте прекращение работы стратегии

Это нормально, когда стратегия перестает работать. Если бы у вас была высокорезультативная стратегия, делающая 100% прибыли, но это продолжалось бы только 3 месяца, вы бы ее использовали? Стратегии, которые работают, а затем перестают, это не плохо. Плохо продолжать торговать ими, не зная, что их время вышло. Вот некоторые способы запланировать прекращение работы стратегии:

  • Торгуйте несколько систем. Не храните все яйца в одной корзине. Всегда имейте, по крайней мере, две различные стратегии (предпочтительно для различных типов рынка).
  • Размер позиции. Убедитесь, что в правилах выбора размера позиции вы учитываете «самый худший сценарий». Особенно защищайте основной капитал.
  • Не привязывайтесь эмоционально к своей стратегии. Иногда, когда идея принадлежит вам, ее бывает трудно отпустить. Не позволяйте чувству собственного достоинства заводиться из-за результатов стратегии.

Более важно, необходимо иметь целевой показатель результативности вашей стратегии. Как только вы видите отклонение от этого показателя, необходимо перейти в режим «повышенной боевой готовности», и пристально мониторить стратегию, чтобы убедиться, что ее результативность восстанавливаются, или просто полностью прекратить торговать по этой стратегии.

Методологический подход к управлению смертью системы

Избежать смерти системы проще, чем можно подумать, хотя это может потребовать много работы:

  1. Отслеживайте результаты стратегии для создания целевого показателя.
  2. Обращайте внимание, когда результаты стратегии выходят за границы целевого показателя.

Заметьте, вам не нужно ждать, пока вы потеряете деньги, чтобы прекратить торговлю по стратегии. Вместо этого вы можете просто уменьшить размер сделки при снижении результативности. Вот конкретный метод для достижения этого:

Создайте целевой показатель, совершив 30 сделок с постоянным небольшим размером позиции (например, 0.5% от счета). Посчитайте матожидание торговой стратегии. Создайте таблицу рейтинга матожидания системы. Например:

Отлично

Матожидание выше 1.5

Очень хорошо

Матожидание между 0.6 – 1.5

Хорошо

Матожидание между 0.2 – 0.5

Безубыток

Матожидание между -0.1 – 0.1

Плохо

Матожидание ниже -0.1

По мере продолжения торговли, отслеживайте матожидание за последние 30 сделок.

Если матожидание понижается в рейтинге, у вас есть несколько вариантов:

  1. Снизить размер сделки.
  2. Сократить выделение торгового капитала для этой стратегии.
  3. Прекратить торговать по стратегии.

Вам нужно адаптировать этот подход к своим торговым методам

Например, вашим идеальным целевым показателем может быть матожидание выше 1,  а не 1.5. Нужно основывать его на результатах своей системы. Пока метод достигает своих целей, защищая вас от смерти системы, детали не имеют большого значения.

Давайте рассмотрим это в действии.

Вы определили целевой показатель результативности, и матожидание вашей торговой стратегии в настоящее время составляет 1,5.

По мере торговли вы замечаете, что матожидание за последние 30 сделок снизилось до 0,9. Когда так происходит, вы продолжаете торговать, но снижаете размер позиции вдвое.

Также вы проводите анализ, чтобы выяснить, в чём причина. Может быть, просто не очень подходящие рыночные условия, или вы делаете ошибку, которую не заметили.

Вы продолжаете торговать со сниженным размером позиции, и матожидание падает до 0,2. Теперь оно кардинально отличается от ожидаемой результативности, и вы решаете полностью прекратить торговлю.

Вы только что избежали смерти системы без потери денег в процессе. Отлично!

Альтернативный метод мониторинга результативности системы

Еще один метод, используемый трейдерами, чтобы избежать смерти системы, заключается в мониторинг кривой эквити каждой стратегии.

Когда эквити становится горизонтальным или начинает идти вниз, вы выделяете меньше торгового капитала для этой стратегии. Когда кривая эквити поворачивает вверх, вы выделяете больше капитала для этой стратегии.

В зависимости от вашей стратегии, вы можете найти этот метод более полезным, чем предыдущий.

Планирование действий в чрезвычайных ситуациях

«Моей умственной репетицией катастрофического события является картина врача при сортировке раненых. Он во фронтовой полевой операционной. Поступило 50 тел. Некоторые из них будут жить, некоторые из них умрут. Врач был обучен обращаться с такой ситуацией. Он собирается принять все необходимые решения… он спокоен и собран, не нервничает». – Том Бассо, Маг Рынка

При торговле с небольшим объемом планирование на случай чрезвычайных ситуаций не столь важно. Но чем дальше вы развиваете свою торговлю, и чем большими размерами вы торгуете, тем более актуальным оно становится.

Известно множество ужасных трейдерских историй, когда неожиданное событие нарушало торговлю и уничтожало годы прибыли. Даже если не так драматично, неожиданные события в мгновение ока могут привести к большим убыткам.

Планирование действий в чрезвычайных ситуациях крупных хедж-фондов настолько же досконально, как стратегическое планирование в современной военной организации. То есть, оно предельно тщательно.

Например, Маг Рынка Том Бассо планирует, как вести работу всего своего хедж-фонда с ноутбука или мобильного телефона. Затем он проводит «учебные прогоны», на которых он испытывает свои системы на случай катастроф, могущих повлиять на его бизнес.

Есть одна история о Бассо, когда его приятель трейдер позвонил ему, он повесил трубку, сказав, что занят, и нужно держать линию свободной, когда ударит ураган. Трейдер ничего не слышал об урагане, и когда он проверил погоду, оказалось, что погода была совершенно ясной, просто Бассо проводил учебный прогон своих планов действий в чрезвычайных ситуациях!

Вот список чрезвычайных обстоятельств, которые вам нужно будет запланировать, если вы хотите торговать с приличным объемом. Некоторые ответы на ситуации также перечислены, хотя вам нужно будет сформировать их самостоятельно.

Вещи, влияющие непосредственно на трейдера:

Болезнь или смерть в семье или близких друзей: Прекратить торговлю на 24 часа. Оценить, следует ли возобновить торговлю или остановить.

Чрезвычайная ситуация в семье происходит при торговле: Закрыть все позиции. Оценить, следует ли возобновить торговлю или остановить.

Вещи, влияющие на окружающую среду:

Шум, влияющий на вас: Одеть наушники или беруши. Если он продолжается, рассмотреть вопрос о перемещении в другую окружающую среду.

События, связанные с вашим брокером:

Брокер неправильно отображает баланс вашего счета: Связаться с брокером и проинформировать его. Работать с ним, пока правильный баланс не будет восстановлен.

У вашего брокера сбой: Проверить социальные сети для информации. Связаться с брокером по телефону, в чате или в социальных сетях в случае необходимости.

У вашего брокера сбой, длящийся более 24 часов: Перенести торговлю к резервному брокеру.

У брокера сбой во время серьезного новостного события, или при наличии позиции без стоп-лосса: Захеджировать позицию у другого брокера. Связаться с брокером по телефону, в чате или в соцсетях.

Проблемы или поломка оборудования:

Торговая платформа выходит из строя: Переключиться на другую платформу (трейдеры должны иметь несколько платформ на своем компьютере).

Компьютер выходит из строя: Переключиться на резервный компьютер или на мобильную платформу. Свяжитесь с другим трейдером или другом и используйте их компьютер.

Юридические и регуляционные катастрофы:

Изменились маржинальные требования: Оценить влияние на торговую систему. Рассмотреть вопрос о переходе к другому регулятору или откорректировать торговую систему. При необходимости, снизить размер позиции.

Рыночные катастрофы:

Незапланированные важные новости выходят при открытой позиции: Оценить, существует ли 20% и более шанс того, что новости приведут к потере более 1R. Если да, закрыть позицию. В противном случае тщательно контролировать.

Катастрофы торговой системы:

Результаты системы за границами ожидаемых: Снизить размер позиции до 10% от начального размера. Переключить торговлю на резервную систему.

Психологические проблемы:

Вы торгуете с эффективностью ниже 90%: Прекратить торговлю на 24 часа. Обсудить с приятелем трейдером и оценить следующие шаги.

Вы расстроены: Прекратить торговлю на 24 часа. Обсудить с приятелем трейдером и оценить следующие шаги.

Стихийные бедствия:

Землетрясение, наводнение, ураган, или другое бедствие, влияющее на окружающую среду, в которой работает трейдер: Остановить торговлю на 24 часа после события. Проконсультировать клиентов. Связаться с торговым менеджером. Оценить возможность повторения, и насколько безопасно оставаться в окружающей обстановке. Если оставаться небезопасно, переехать с оборудованием и семьей в безопасное место. Если безопасно, и если есть доступ к интернету, то можно предпринять шаги для продолжения торговли.

Беритесь за ум и начинайте планировать

Взгляните на свое поведение на рынке, и решите, рассматриваете ли вы торговлю как хобби или как бизнес.

(Подсказка: Если вы делаете вещи из этого урока, то вы рассматриваете торговлю как бизнес. Если нет, то вы, вероятно, рассматриваете ее как хобби.)

Если вы не придаете торговле важности, которую она заслуживает, то остановитесь и оцените, что вам нужно изменить.

Начните с записи правил риск-менеджмента и придерживайтесь их.

Со временем, вернитесь к этому уроку и начните работать над системой мониторинга и записи, перед тем, как перейти к планированию действий в чрезвычайных ситуациях.

Если вы делаете эти вещи, вы создаете системы, которые сформируют жизненную основу вашей торговли, и вы сможете поддерживать рост своего торгового счета без каких-либо больших затруднений по дороге.

До следующего урока,

Сэм

 

sam_new

 

Курсовая работа